万科的大结局，他两都没赢 – 20170611

YANG • 2017年6月12日

万科那事有进展了，已经确认是恒大将手里的股权转让给深圳地铁，总价292亿，占比例14%的股份，大约单价是18.8/每股 。由于当初恒大增持的平均成本是23.35元/每股，所以这一进一出大概亏损了70亿元。

恒大在这次交易中的姿态放的很低，因为今年1月12日的时候华润曾经将手里15%的股权全部转让给深圳地铁，当时万科的股价20.40元，转让价22元。如今万科的股价20.87元，转让价18.8元，这里可以看出恒大作出了巨大的让步，而深圳市国资委之前也把旗下的深深房A送给恒大借壳上市，双方有更深层次的战略合作，所以不能简单的用盈亏来衡量。

这件事对于稳定万科的局势有着决定性的意义，深圳地铁此后握有29%股权**，成为万科毫无疑问的大股东** ，宝能只能退居次席，而且1个月后限售期就要到了，我个人判断应该会分批退出，不会继续争夺控制权，现在形势已经很明显，宝能不会不识大体。

该消息总的来说在意料中，轻度利好万科股价 。

……

本周IPO过会8家，合计募集资金不超过25亿 ，比上周的4家、15亿有所增长，会在一定程度上对小盘股的反弹形成压力，但相比起上半年大多数批次，应该说这个量还是有所控制，所以也不要过分解读，自己吓自己。

……

兜底概念股最近两个交易日出现明显回撤，其中板块龙头安居宝周五大跌7%，剩下部分跟风的股票也已经把出消息后的涨幅跌了七七八八回去了。这个之前分析过，在逻辑上就有很多矛盾之处，老板如果真想让员工捡便宜，就不应该公告 ，只会白白增加员工买入成本和老板兜底风险，反正本来这类私人协议也没有公告的义务。

整件事的真正目的是低成本做个姿态给市场看，所以才特意公告。

其实兜底概念里面还有一只我们公司持仓在8位数的股票，所以我的看法和立场无关，就是本着良心实话实说罢了。

……

最近的热点依然是白马，然后就是有很多人问我到底什么是白马，其实我以前发过一个版本，主要逻辑是根据企业最近三年的净资产收益率来划分。但之前划分出来的结果总觉得有点不对劲，但又说不上来到底是哪里不对。

今晚终于想到了，应该再给每年的净利润加一个比较高的门槛，因为有很多小企业还处于高速成长期，每年的净资产收益率都很好看，但是机构资金并不认为这些企业是白马，真正的白马必须是经营上了一定规模的大企业 。

所以我重新略微修改了条件：

1、过去3年净资产收益率每年都大于15%

2、2016年净利润不低于10亿

搜出来43家企业，这一次的结果我满意多了，再没混进杂鱼。

这里面大部分股今年表现都非常非常猛，当然也有少数几只股今年还跌了不少，为了能够反映整体强弱，我给这43只股画了一条最近3年半的等权的K线，大家可以看一下：

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【操作笔记】新粉输入YC3 看渔盆模型介绍

上证继续yes，临界3086

创业板继续yes，临界1764

中小板转yes，临界6539

国证有色399395转yes，临界4016

中证军工399967继续NO，临界9241

证券公司399975转yes，临界763

最近觉得写夜报心累，我正在考虑停更一段时间，也好调养身体，陪陪家人，望诸位理解。

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精选留言

• __ 270

zo

停更 __

昨天

__ 695

作者回复

是，有这打算，最近写夜报太累了，有打算休息几天，给自己放个小假。

昨天

• __ 494

⭐顾小西⭐

可以恢复原来的糙版，避开风头再说

昨天

__ 375

作者回复

这也是一个选项，总之我会认真考虑的。

昨天

• __ 161

肖苔

分享几个你常逛的股吧和跟你一样水平高的公众号吧 __

昨天

__ 402

作者回复

iniumao啊，周五不是给你们推荐了嘛，没加的尽快加，多的不说了。

昨天

• __ 165

余郁郁

你不关心郑智，但是郑智就在那里，你吃喝拉撒生孩子都跟他有关，你不关心他，不代表你能离开他，更不代表他不会来找你。

昨天

__ 353

作者回复

我是篮球迷，不懂足球，所以虽然知道郑智是国家队队长，但也仅此而已，不想更多了解了，你们要理解，我也就是混口饭吃的交易者，不是真球迷。

昨天

• __ 152

aya

不是说不会停的嘛

昨天

__ 291

作者回复

我没有变，但是其他东西会变，我做的这个决定从长远来看对我和读者可能都好。

昨天

• __ 283

翔子

懂

昨天

__ 273

作者回复

嗯

昨天

• __ 206

歇歇

是不是看了集思录议论你的帖子灰心了。别呀，大多数人都是肯定你的呢。

昨天

__ 280

作者回复

你小看我了，我都已经做了4年公众人物了，底下读者对我的议论我不会往心里去。是别的原因，不方便讲。

昨天

• __ 238

马林

周五推荐的那个，大家快上车，没时间解释了 __

昨天

__ 270

作者回复

笑，默默点个赞，别的不说了，大家休息吧，不早了，后台好多留言，也没法往前翻，互相理解吧。 __________

昨天

• __ 100

叨逼叨

股大，白马和蓝筹有什么区别

昨天

__ 187

作者回复

蓝筹就是大，企业经营质量未必好，比如中石油，净资产收益率一般，成长性也一般。这就是它们和白马的区别，也是我这个表他们进不来的原因。

昨天

• __ 138

螃蟹大王

MSCI这次的概率是不是很大？ 媒体很低调啊

昨天

__ 185

作者回复

从目前的情况看，今年虽然声音小，但比前几年都要乐观一点点。主要是被晃过好几次，大家没心气了。

昨天

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