137亿！董明珠这一把值了 – 20191202

YANG • 2019年12月3日

格力电器 今晚公告了第一大股东的变动，即格力集团转让了15%股权给高瓴资本，并且披露了几个关键信息。

本次转让成交总金额417亿元，折合每股单价是46.17元 ，这比格力目前在二级市场上的股价57.1元，折价19.14% ，相当划算了。A股近几年像格力这个级别的控制权转让，我印象中只有万科**（华润转让14%股份给深圳地铁）** 这一例，当时的成交价比二级市场溢价7.8% ，这一对比就显得珠海国资委太厚道了，一进一出让利了上百亿。

另一个重要信息，就是这417亿里高瓴资本自己出资218.5亿****，其余的200亿都是从银行贷款 ，这个杠杆率还好，低于50%。换算成股价的话，格力电器要跌到23元以下高瓴才会爆仓，这种事情发生的概率很低很低。

另外还有一个很炸的消息，就是高瓴资本将推动对格力管理层和核心员工的股权激励，总额不超过总股本的4% 。格力电器最新的市值是3426亿，它的4%就是137亿，这可真是大大大大大手笔。

张磊用这种方式向以董明珠为首的管理层表达了善意，这都没啥可说的，董明珠之前给格力打工干了将近30年，只分到0.18%的股份，如今已经65岁高龄，终于等到这么一个大红包，实属不易，我如果是她肯定就踏踏实实干到退休，不会再有别的想法。

另外今晚的公告里还称，格力未来是一个没有实际控制人 的公司，不会成为谁的一言堂，此外公司的董事将用投票权保证未来每年净利润的分红率将达到50%以上 ，这显然会大幅提升股东的归属感，是一个很厚道的条款。

以上就是格力股权转让的重要信息。有网友问我，那4%的股权激励谁来出，公告里面没有详细写，但这种按照惯例应该都是增发新的股份，由全体股东往外稀释。

虽然是老股东让渡了这4%，但只要股权激励的条件达到，格力经营出色，股价向上涨就不止4%，老股东也不吃亏。

总的来说我认为稳住了格力中长期的经营格局，是好事 ，对短期股价不会有很明显的冲击，因为除了那个4%股权激励，其余的都在意料中。

……

今天医保集采 再次发酵，整个医药板块再遭重锤。

其中传出糖尿病类的胰岛素和阿卡波糖片大幅降价 ，通化东宝和华东医药两个倒霉蛋各挨一锤，我还以为自己记忆出错了，又去翻了上周四的新闻，确保医保谈判目录都已经确定，这跌的属实有些莫名其妙。

我觉得仿制药板块熬到这个时候，该走的都差不多走完了，剩下的早就反应完了，拿着底牌无论如何要看一下明年的业绩如何，如果真的大幅下跌那就认栽，只要业绩并没有预期的那么恶劣，一、二季度的业绩出来后就会大幅修复估值。

我在里面还有点仓位，不割也不加 ，就等着看明年前两个季度的业绩。

……

1、11月份财新的PMI值为51.8 。这里解释一下，目前舆论报的PMI值主要有2个，官方那个是大企业为主的数据，财新这个是中小企业为主的数据。昨天还有网友担心官方数据作假，那现在财新的数据也大幅高于预期，甚至达到2017年以来的最高值，那总不会还是假的。看来经济下滑的趋势止住了，四季度的GDP保六是大概率的。

2、今天港股和A股两地的地产股都大涨 ，这个和最近房市略微有些回暖相关，注意我的用词也就是略微有些回暖，最近媒体一直在报道深圳房市强劲表现，但这并不是全国性的行情，过半城市的二手房价格依然环比下跌 。地产这一波的反弹我觉得逻辑还是资金找价值洼地，尤其是那些从核心资产里跑出来的现金，在低估的蓝筹板块里找坑位，坦率讲现在也就地产、银行有比较安全的车票。

3、华为回应了前员工被羁押251天事件 ，华为有权利，也有义务，并基于事实对于涉嫌违法的行为向司法机关举报。“我们尊重司法机关，包括公安、检察院和法院的决定。如果李洪元认为他的权益受到了损害，我们支持他运用法律武器维护自己的权益，包括起诉华为。这也体现了法律面前人人平等的法治精神。”

从这个回应上看，华为并不认为公司有过失，所以也没有就此道歉 。这事我目前了解的信息有限，也就是看了几篇新闻报道，还要再看看才能评论。是非对错越辩越明，别删帖禁言我就没意见。

4、美团盘中达到800亿美金市值， 相当于百度和拼多多之和，我觉得它现在的优势在于没有对标物，前不着村后不着店，唯一估值相似的字节跳动还没有上市，所以涨起来没有顾忌。美团公允到底值多少，现在是低估还是高估，我也说不清楚。

5、胡润发布高净值人群榜单，净资产上亿的家庭10万8千，净资产上1000万家庭的有157万户 ，净资产上600万的家庭有392万户，另，净资产上千亿的有30户。这个净资产包含房产，但要剔除房贷部分。

6、暴风集团公司仅剩10人 ，且存在拖欠工资情形，老板已经被抓进去，公司资不抵债，但股票竟然还值10亿，所以A股的壳还是值钱的 ，我现在把袜子脱下来，只要证监会允许IPO上市，估计也值10亿，袜子味道难闻，但起码没负债，是个干净壳。

……

【操作笔记】公众号新粉输入YC3 看渔盆介绍

沪深300继续NO ，临界3935

创业板继续NO ，临界1697

中小板继续YES ，临界6094

国证有色399395继续YES ，临界3136

中证军工399967继续NO ，临界7681

证券公司399975继续NO ，临界691

今日没有操作。我希望大盘波动能剧烈一点，向上或者向下都行，因为在这个市场呆久了就知道，挣钱亏钱主要还是靠极端情绪。现在这种窄幅缩量震荡真的浪费宝贵时间，炒股最大的成本就是等待。

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精选留言

• __ 170

东荣

董明珠辛辛苦苦一辈子 公司被外资盘了 你竟然还说值了

__ 1565

作者

如果不是这次格力混改，她就是一个高端打工妹，几年后退休了，权力就没了，账户里就是0.18%的股份，如今混改股权激励，她大概能拿到原先10倍的股权，你说哪个更好？外资盘的是格力集团的股份，本来也不是董明珠的。

• __ 178

carolineluo

你这个净资产157万人的靠谱吗？我身边随便拎个人出来都有1000W，坐标东莞 __

__ 1350

作者

哎呀，别老是张嘴闭嘴我身边我朋友圈，你对157万这个数字没有概念，你平时能叫的出对方名字， 一年之内说过话的人有157个吗？大部分人的社交圈是不到150人的。

• __ 162

李沛华

怎么看华为251事件？？？

__ 1324

作者

我不了解更多真相，没法评论。但作为一个路人，我并不喜欢华为这个强硬的回复，也许华为的确什么都没做错，但这态度有点傲，而且似乎都不屑于解释。

• __ 380

宁静致远

华为为什么要道歉，企业不可以告员工么？政府关押251天就一定是企业的责任么？删帖就一定是企业再施加影响力？不能是政府的责任，你别在这带节奏了。

__ 1070

作者

在未了解事情真相前，大部分人的感情都是站在弱势者这边的，因为大部分人都当不了资本家，都是打工仔，阶级共情罢了。之前网易事件不就是这样，围观群众也没几个真的了解事情细节。

• __ 266

老张

华为这是诬告，华为前员工应该起诉华为诬告罪

__ 770

作者

我感觉当事人的态度并不强硬，他想得到华为的道歉，还想和任正非沟通，甚至还说出要帮华为追究新浪大V的责任，态度很卑微，然而并没有卵用。

• __ 220

Yalor

看着家里一台乐视一台暴风电视，不知该哭还是笑啊

__ 608

作者

这两公司虽然坑死了股东，但并没有坑消费者，乐视当年都是亏损补贴做收入，你买了并不吃亏~还等于间接薅了股东羊毛，合适的。

• __ 146

春夏秋冬

大屁股，说说你踩过的雷

__ 515

作者

ST信威算吗，吃了44个跌停，当初为了线下打新配置市值，买了上证50成分股，里面就有这傻逼公司，停牌三年，出来跌了90%，不过还好只占母基金0.7%仓位，那也亏了100万。

• __ 178

Leon 梁渊

净资产上600万户只有392万？上海北京有多少人口，这数不准吧？

__ 435

作者

北京和上海加起来4500万人，如果以家庭统计的话，可能就1000多万户。这1000多万户，不是每户都有房，另外1000万+的房子只占很小的比例，最重要的是大部分的房产都有贷款。

• __ 179

Angela

董事长接手老爸这个公众号也是蛮好的。我还是会夜夜守候，等着董事长回忆臀哥：夜班11点，又想起了爸爸伏案打字的背影………

__ 383

作者

儿子要是愿意接，我倒是不排斥，但你们真的觉得我能坚持到他来接班？你们真想我写到吐血啊，我也有人森，我也要出去玩的啊。

• __ 139

罗晓林

折价这么多怎么通过的 不涉嫌国有资产流失吗

__ 316

作者

因为宣布要买的时候差不多是46元，多出来的溢价部分是后来市场受消息刺激，涨上去的，所以这个我觉得倒是没毛病。

• __ 133

clmpcm

真是奇了怪，国有企业难得经营好，为什么还混改，白白让股权给私人资本，呜呼

__ 293

作者

格力集团和董明珠应该是有矛盾的，双方已经有好几次决策出现分歧，比如格力银隆，比如长园集团的要约收购，包括这次转让，格力都没和董明珠说就自己宣布了。格力已经不想玩了。

• __ 78

做个俗人 浪荡一生

猪肉降价了，你哪位邻居怎么看？

__ 268

作者

我好久没联系他了，但我估计他没啥看法，最近是降了一点，但对于养猪的农户来说，30元以上都是爆爆爆爆利，爆赚和大赚的区别罢了。

• __ 119

陈雷

大屁股聊聊猪肉股牧原能成为成长股吗

__ 244

作者

猪肉板块本来就不是什么成长股，是典型的大周期股，由于猪瘟的原因，现在更是大大大大大大大周期股，你要用周期股的逻辑去看待。

• __ 100

潜伏者

牛猫，东方园林可以补一下么？！

__ 200

作者

别被套了就想补，我有被套30%的股票也没补，这种股票你起码也得等周k线站上ma20再说。

• __ 113

undefind

A股的壳现在绝不止10亿

__ 192

作者

我看了一下市值榜，确实10亿一下的都是资不抵债的ST股，10亿算是起步价吧。虽然证监会那边不用排队，但不代表没有门槛。

• __ 153

Princeking

怪不得说十万八千

__ 114

作者

哈哈哈哈，莫名其妙被你逗笑了。

• __ 69

A.ET

duang duang duang……

__ 69

作者

哥们今晚你上去敲，大家早些休息吧，天冷了早睡~____