签了 -20200116

YANG • 2020年1月17日

中美贸易摩擦起于2018年3月，中间起起伏伏，多次出现波折，终于在22个月后，也就是2020年1月15日（美当地时间）联合签署了第一阶段协议。

协议原文很长很长，我本来眼压就高，只是粗略的看完一遍狗眼就快瞎了。我简单摘要一下，主要有以下内容：

1、中美双方在知识产权保护 上达成了共识，这里的共识包括专利、盗版、侵权、假冒产品、边境执法等一大堆细节。

2、中美在技术转让 上达成了共识，即自愿原则，不得强迫或压力转让技术 。

3、中美互相扩大对金融领域的开放 ，中国将在基金、保险、证券、期货等领域放开美资控股的限制，美国亦有多项承诺，不细述。

4、中美在汇率上达成共识 ，主要还是遵循在IMF（国际货币组织） 的框架下协定约束，避免操纵汇率获得不当竞争优势。

5、中方扩大对美的进口，并约定了在2017年为基数的基础上，增加2000亿美金的计划。 我做了个表，大家看一下：

其中2020年767亿，2021年1233亿。

6、双方议定了执行机制，双边评估和争端解决机制。

主要就是这些内容，协议文本之外的内容还包括美方降低1200亿商品7.5%的关税，并承诺分阶段取消对华产品加征关税，实现加征关税由升到降的转变。

官方称这个协议有利于中美，有利于世界，我觉得更重要的是为中国的发展赢得了战略时间，虽然承担了一些义务，但只要回忆一下最初几版的交锋，就知道一些核心问题上我们并未让步 。

协议的签署对于资本市场来说最大的意义就是消除了不确定性 ，12月中国出口数据超预期大涨，所以只要没有发生意外的干扰，2020年中国经济维持6%以上增速是大概率的 ，在这样的情况下A股理应有一个乐观的预期。

PS：有个小插曲，美国人喜欢在重大协议签字仪式上，多准备几支笔，然后送人。老特这次也是准备了几只笔，现场送给了美国代表团的官员，其中最后一支笔送给了鹤总理。

……

今天我有几个朋友和我说，e租宝的受害人已经收到清算资金了，清算比例是本金的35% ，比我之前预期的30%略高一些。

e租宝是中国P2P行业第一个爆掉的大型平台，在2015年的时候它的声势很大，曾经在某权威TV投放广告，还冠名综艺节目，高铁列车，把资金盘做到了上百亿的规模 。

和近几年爆掉的P2P不同，e租宝当时其实还有不少钱，继续玩个一年半载没问题，它是被监管层查办拿下的。这也导致它在清算的时候还留下了不少资产，所以能给受害人退返35%，如果监管动手再晚些，投资人没准连渣都剩不下来。

当然也有例外的，我有个朋友说他的投资当时再过2个月就能退出，结果突然爆出平台被查，现在只能退35%，有苦难言

e租宝当时给我也有不小的震撼，意识到了p2p行业的信用风险比想象的大，也就是从这事开始，无论p2p甲方出什么样的高价，我都不敢接广告。

这几年国内有很多雷掉的p2p，这次e租宝也算是开了一个先例，先后用了4年半的时间才完成清算 ，大家除了要相信政府外，还是要保持足够的耐心 。

……

1、广汽辟谣了10亿美金入股蔚来的传闻，称还在谈，自有资金入股计划不会超过1.5亿美金。 要是真入股10亿美金，那广汽的股东们真要掂量一下风险。虽然电动车很红火，但是关于蔚来的未来依然有不小的确定性，现在特斯拉降价了，而蔚来却没法跟进，因为李斌已经说的很直白，蔚来连毛利润都没有，没法降。电动车的未来也许很光明，但蔚来能不能熬到那个时候，难讲。

2、京沪高铁今天没有封住44%的涨停板，最终收涨38%。京沪高铁我算了一下利润，它今年的增速是24%，目前动态pe26倍 ，用peg来估的话，微微贵，但还算合理，这公司中长线的定价还是要看它的分红比例，如果耍流氓每年现金分红低于净利润的25%，那就很一般，起码我就对它没兴趣。

3、隆基股份去年利润50-53亿，同比增长95-107% ，这个业绩还挺硬的，光伏龙头。

4、12月份社会融资规模增量21000亿人民币，预期16500亿，说明货币政策还是比较宽松的。

5、美股特斯拉连续2日下跌 ，昨天跌3.6%，今天盘前已经跌了4.55%，跌破500美金关口。

……

【操作笔记】公众号新粉输入YC3 看渔盆介绍

沪深300继续YES ，临界4012

创业板继续YES ，临界1766

中小板继续YES ，临界6503

国证有色399395继续YES ，临界3469

中证军工399967继续YES ，临界7776

证券公司399975继续YES ，临界733

连续三阴了，明天感觉会捣鼓出点动静来。现在的情况是这样的，权重蓝筹有点吃不住砸，里面的资金一直在流出，而几大新兴主线还是挺猛的，这一波主多的中小创很硬，跌不动，我今天犹豫过要不要再减一点ic，想了想还是忍住了。仓位没变，继续。

文章已于2020-01-16修改

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精选留言

• __ 160

摩摩🐰

牛猫，我的朋友介绍一种虚拟币，说封闭两百多天就能涨12倍，如果没有涨12倍，平台以12倍的价格兜底收购，急！！求答，不然朋友就去投钱了

__ 6445

作者

跟他绝交。

• __ 151

霍PK

公众号有了付费阅读功能你收到内测了没，以后你会开启付费吗

__ 2681

作者

我是第一批被邀请开通的账号，但我并没有开通付费内容的计划，至少现在没有，我的公众号已经帮我挣了很多钱，我很知足了。

• __ 148

无盐

不知道以后看免费及时美剧是不是没戏了

__ 882

作者

你直接说自己想看盗版不就完事了，总的大趋势肯定是盗版越来越难找，但一些冷门美剧问题不大，国内网站买了版权的一定会查的比较严。你说你都炒股了，还差一年百来块的会员费吗？

• __ 123

~L

你说啥性格适合炒股？

__ 744

作者

不太情绪化，通俗讲就是感情不怎么波动，很容易自控的那类人，更适合做交易。容易大喜大悲的人都有缺陷。

• __ 137

尘卡卡

没感觉出对我朝有利之处呢

__ 688

作者

没有继续变坏就是最大的利好，你是新读者么，中美两边啥形势你不会一点都不了解吧。

• __ 96

假正经

股大能否讲讲觉得蔚来很悬的原因？

__ 688

作者

这还要讲吗？它们就这几年的亏损已经比特斯拉上市那么多年的总亏损还要多，亏了同样的钱，做出来的东西又差那么多，现在特斯拉还中国化了，蔚来凭什么和特斯拉竞争？

• __ 476

王华广

昨晚全仓爱尔眼科的那个兄弟呢[社会社会][社会社会]

__ 657

作者

__今天兴齐眼药涨停了，我觉得纯属巧合。

• __ 113

善行天下

讲内心话，京沪高铁，盈利的稳定性，和茅台一个级别的

__ 623

作者

茅台如果只是盈利的稳定性，它值不了那么多钱。茅台的价值在于，它只要产量上去了，产多少卖多少，而且它还有涨价空间。京沪高铁呢？它的客户数还有多大的增长空间，它的票价还有多少增长空间？和茅台在这些维度上很难比。

• __ 360

智疯和尚

不是钱的问题，国内正规上线的删减版真是没法看

__ 473

作者

其实也就删点黄的，血腥的，你看美剧就指着这点镜头吗？我承认确实会影响一点观影效果，但从来没到没法看的地步。

• __ 116

Mars野…

京沪高铁出了没？怎么第一天都板不住…

__ 406

作者

我2000股卖光了，加起来也就1万块钱，我嫌它占表格。

• __ 130

Arthur

高铁和茅台比那是想多了，毛利率多少，茅台毛利率多少，稳定性也不如水电啊，水电只有折旧，高铁还要买新车呢

__ 389

作者

茅台的毛利润是90%，A股能做到这个毛利润的公司寥寥无几。高铁是重资产行业，负债率极高，茅台那是现金流好到爆炸的企业，赚的都是真金白银。这两公司其实差的远了，在A股茅台就是股王，谁都别跟它比，一比都是渣。

• __ 105

木易楊

协议签了，那华为大小姐是不是快回国了？

__ 351

作者

两码事，前几天加拿大说了计划引渡孟晚舟，我感觉华为是美国第二阶段谈判的牌，不会轻易松手的。

• __ 231

SerenaGan

大屁股哥哥，比特币要不要9000刀扔点，8000/7500/7000/6500都有买，谢谢

__ 266

作者

我把卖单调整到9400-9500区间了。

• __ 100

AA麦德林做着波哥大的梦

不少人吹京沪高铁是核心资产，稀缺标的，你怎么看

__ 261

作者

确实是个好资产，因为全世界都找不到上海和北京这样的城市之间的高铁，但这个估值来看，没那么核心，也没那么稀缺。它比大秦的成长性好，但估值和分红差很多，现在还不好说哪个更好，但我直觉京沪这价格偏贵。

• __ 148

PA刘正龙

华为从清单剔除了？

__ 247

作者

没

• __ 117

👂Lee👁

“如果耍流氓每年现金分红低于净利润的%，那就很一般，起码我就对它没兴趣。” ？？%

__ 195

作者

我修改了，我之前写了25%，怎么这个25被吃掉了。一般来说成熟企业应该能分红50%以上，但考虑到铁总的负债率，我觉得能分1/4也很不错了。

• __ 170

朱得豆

保护大屁股GG的眼睛，duang!

__ 147

作者

保护狗眼，下了下了，大家晚安 ____